能带来的收益等同向变化关系

    管理成本管理现金的各种开支。具体包括财务管理人员工资、现金管理安全防范支出等无明显的比例关系

    短缺成本缺乏现金的代价。主要表现为现金短缺造成生产停滞等问题而使企业蒙受的损失等反向变化关系

    机会成本在经济学上是一种非常特别的既虚又实的成本。它是指一笔资金在专注于某一方面的投资后所失去的在其他其他方面的投资获利机会。

    最佳现金持有量就是要在资产的流动性和赢利能力之间做出抉择，以获得最大的长期利润。可以通过分析持有现金的成本，寻找使持有成本最低的现金持有量。

    现金持有总成本最低时的现金持有量即机会成本、管理成本和短缺成本之和最低时的现金持有量。成本分析模式是一种传统的分析方法，其中机会成本、管理成本和短缺成本三项之和的总成本线是一条抛物线，该抛物线的最低点即为持有现金的最低总成本。

    假设某企业总经理目前有以下四种现金持有方案可供选择，根据公司以往的经验，各种方案下现金持有量的机会成本和短缺成本见表4-2，其中机会成本是按照公司的平均资本收益率12%确定的，由于财务部门的规模及人员工资等是固定的，因此现金的管理成本在四种情况下是一样的。总经理应该选择哪种方案呢？

    表4-2不同方案下现金持有成本

    单位：元

    方案甲乙丙丁

    现金持有量250005000075000100000

    机会成本30006000900012000

    管理成本20000200002000020000

    短缺成本12000675025000

    总成本35000327503150032000