第八章 如何进行资本运营（7）

    因此，企业在快速发展的同时一定要注意保持经营活动、投资活动、筹资活动现金流量的均衡发展，应尽可能地保持经营性现金流为正数。当经营性现金流出现负数的时候，说明企业的现金流量连经营主业都难以得到保障，更别说调整投资和筹资活动了。经营战略越激进，企业的自由现金流量就要越多，从而保持现金流量的动态平衡。

    （3）现金集中管理

    对现金进行集中管理对企业而言十分重要，尤其是适用于企业集团公司。将现金集中管理，统一拨付各个成员或分公司支出，监督整个集团的现金流量的流向、流量、流速，加大对现金流量的管理力度，从而提高现金的使用效率。比较小的集团可以做结算中心，方便转移定价、盈余管理、内部资金借贷等；比较大的集团可以做财务公司，使财务公司逐渐成为集团的金融中心，通过财务公司与集团成员企业的相互持股与控股，实现产业与金融的结合，一举两得。

    （4）灵活管控每一分钱

    在企业内部，为了审核现金支出的合法性，对现金支出应该建立严格的授权审批制度，明确审批人对货币资金业务的授权批准方式、程序、责任以及相关控制。

    一旦出现盈余现金，总经理就应该根据各种证券的安全性、流动性、收益性和到期日，选择适当的投资组合，进行证券投资，以避免资金被闲置。此外，还应该尽量减少固定性支出。对大型的生产设备或固定资产尽量采取租用的策略，因为企业购入固定资产会占用大量的现金，流动资金就会吃紧，而一旦向银行借款就会增大固定支出。

    2.如何有效掌控现金流

    在明确了现金管理的法则之后，总经理就应该在这些法则的指导之下，对企业的现金流进行有效管理，实现现金流的掌控。为了达到这一目标，应该做到以下几点。

    （1）调整观念

    总经理在对现金流进行管理的时候，第一步便是调整自己的观念。

    第一，千万不要因为自己可能不太喜欢或者不擅长管理流动资产就减弱对它的管理。对流动资产缺少必要的管理，就有可能使整个公司处于危险境地。

    第二，在投资之前要三思而后行，在销售的时候应该要求客户支付现金。精益的库存、较少的应收账款和大量的应付账款都可以帮助企业保持强健的现金状况。

    第三，作为总经理，应该广开思路，考虑几乎一切可以加速现金流入和放缓现金流出的措施。现金还有一种钱上生钱的效果。银行愿意将钱借给现金充足的公司，不愿意把钱借给现金不足的公司。

    （2）做好现金预算

    为了保证企业持有的现金适量，总经理应该要求财务部门为下一年作现金预算，以天、周或月为单位都可以。在总经理的预算年历上，以可能的收款为比照，预测各类花费（税