银行如果经营得法，将会、或者说也许会带来很大的利益，在目前这对英国这样的商业民族来说尤为有利；和许多其他显示出有利于公众的事业相比，银行的情形是特殊的，它的好处是降低了贷款的利息，从金匠、放债人和其他掌握流动现金的人手上夺得了最合他们胃口的交易，那就是：当巨额关税或外汇需要商人付出超出他的一般能力的现款时，他们便按特别高的贴现折扣和利息贷款给他，趁人之急地谋取厚利；所以，商人如能按照宽厚的条件借到钱，他就会得到鼓励，因而有勇气进一步扩展贸易，而在苛刻的贷款条件下就不是这样了。不过，一座皇家银行在这个王国还可以产生其他莫大的好处，从上面谈的可以看到一部分，此外，它可以通过国会各项公债和抵押品的担保贷款给财政部，这样一来，我们在战时尽管不能迅速征齐应征的捐税，也不会因经济拮据而发生贻误戎机的危险，同时财政部也不会有前几代因为预先抵用岁入而必须支付过重利息的负担。地主也可以用抵押品在较宽的条件下借到款项，从而便能防止现在这种大量田产破产和被横暴无情的抵押放款人掠夺的损失。不幸的是，议会尽管通过法案建立了一座皇家银行①，并且，还依靠“孤儿股金”大批发行公债而成立了另一座银行，然而，我们并没有看到它们带来这些以及其他为我们所期望的利益。这两座银行在认为有必要进行自我介绍以取得公众尊重的这段时期，一直没有忽略过向大家吹嘘，总是通过广告大肆宣传自己能够做这些和那些事情，却矢口不提它们真正打算干些什么。所以，在目前，我们虽然建立了两座银行，而且，还有更多的银行正在兴办中，但是它们依然没有能够降低贷款的利息，这并不是因为它们的构成性质和基础没有这样做的倾向，而是因为它们发现自己手中有的是更惬意的交易以后，不会傻到仍然遵守那些陈腐过时的建议，而不去更加聪敏地更有利地使用它们的资本以谋取厚利。
①指1694年建立的英格兰银行。——译者
这些话虽谴责了银行现在的行为，却丝毫不能损及银行本来的性质，也不能损及它对王国公共商业方面可能有利的性质。我们看到又有四五家银行将要成立了。我承认我对他们的期望并不大于从原有的银行那里看到的结果；我想我这样说并不刻薄，也没有什么不礼貌；我并不因为现有的或以后建立的任何银行没有做我提到的事而谴责它们，可是，它们如果偏偏宣传说要这样做，我便不无微词了。我不以为任何人曾经指望过皇家银行会按四厘利息发放抵押贷款，而它们却宣传说：从它成立后的次年一月开始就要这样做，这就未免言不由衷，因为据我所知，直到今天为止，它们象这样的贷款连一文钱都没有贷出过呢。
说真的，我们的银行只不过是一家信誉很高（董事们的声望也很高）的、引人存钱的金饰店而已。他们，我指的是董事们，从中得到好处。如果你是活期存款，他们一点利息也不给你；如果是定期存款，他们只给你三厘年利，可是，伦巴德大街①上的任何金匠早就在这样做了；然而，这些银行当向外贷款的时候却百般刁难，规定得那样苛刻、繁冗、盘问得那样寻根究底，而索取抵押品又是那样的公开，以致稍为懦弱的人谁也不肯向他们问津；所以，原来打算便利贷款的企图就这样变成了画饼，因为这里面是有私利可图的，虽然它打着为公共利益的旗号；一句话，它只不过是一种为少数和原来资本有关的人谋求私利的巨大行业；尽管我们有理由希望银行能给公众带来很大好处，因为它们曾经这样允诺过，可是我们所知道的未来就是这样的一些情况。
①伦敦的银行和商业中心区。——译者
可见，银行自始就是可能非常有利于这一王国的。如果出于他们自己的慷慨或者是由于公共当局的强迫，他们能够象关心自己的私利一样地也关心公共的利益的话，这就会对王国大有裨益。
让我来解释一下我的意思：——银行是由公共当局建立的，所以和一切公共事业一样，也应该受到公共当局的制约；通过这种制约使一般贸易的便利和特殊资本的改善都得到适当的照顾，这就能够把银行变成一项真正有用而有益的事业。
首先，一座银行的规模大小应当和它所在地区的商业成比例；而皇家银行离这种标准却还相去甚远，它对全市商业来说，就如同伦巴德大街上一家最小的金匠的现金和这座银行相比一样。目前人们正在筹备成立更多的银行，其原因就在于此。我不怀疑伦敦的银行不久将会和彩票一样的普遍，只是这多半会使它们的声誉每况愈下，或者引起彼此攻讦的内讧。的确，英格兰银行是有一笔股本的，但是，即使这笔股本完全不涉及政府的公共事务，也不会超过经营本城交易总额所需要的资本的五分之一；这项交易是它应当做至少是能够做的，虽然它并没有做。我以为我敢大胆地说：在目前，这家银行的资本有一半以上都被财政部的事务吸收了①。
①1694年成立的英格兰银行开张的第一笔交易，就是以8％的利息贷款给政府；一百二十万英镑原始资本全部贷给政府充作战费了。——译者
我想谁也不会把这番议论看成是对英格兰银行的谩骂。我认为它是一项非常好的基金，非常有用和非常有利可图的基金。它也曾帮助过政府，并且使所有者得到了利润；正当我们的敌人大肆污蔑我们如何贫困和财政拮据的时候，它的成立对于我国，特别是对本城来说，是一种特殊的光荣。当它成立的时候，当《巴黎官报》正向全世界宣告：国会确已批准国王通过发行若干年后才还清的公债来筹措款项，可是银根奇紧，不会有可以挪用的钱。就在这时候，财政部除了通过预征由其他税收中得到三百万镑收入以外，在不到若干天的时间内，人们又张罗了一百二十万镑，或者（用法文来说）一千五百万以上里弗的剩余资本自愿交给财政部。此外，我还认为现在的英格兰银行对财政部来说一直很有用，并且使国王能够汇款给法兰德斯的驻军发饷，——顺便说一句，这样做对它本身也非常有利。可是这家银行仍然还达不到这里的营业所要求的规模；以它拥有的全部资本也不能够保证那种早就提出的莫大的利益——降低贷款利息，而无论是在阿姆斯特丹、热那亚，还是在其他地区，所有的外国银行都绝对控制着利息。在我看来，单凭银行的增多并不能弥补这种缺陷，只有在它们彼此能完全取得谅解的情况下才能对形势有所裨益。
也许我们可以提出几种弥补这一缺陷的方法。在这里，我愿意不揣冒昧地提示几点。
第一，目前，这家银行应该把它的资本至少扩大到五百万镑，资本的支付仍然按现行的办法结算，但是，应当加上某些使它的经营方法更有益于公众的微小限制。
五百万镑是一个巨大的数目，加上银行的现金信贷，这就使它能够吸收本城的全部游资，其总额或许会达到二百五十万镑；此外，还有流通证券的信用，它通过流通无疑又会相当于二百五十万镑；所以通过股金、信用和银行证券，它们的现金余额就始终能保持一千万英镑，这是一笔每一个会说它的人却不见得都能理解它的数目。
这件事想起来虽然很奇怪，可是当我们考查它的时候，就发现为所有这些资本找出路并不是什么难事。先说营业问题。随着它的股份的扩大，这家银行应该扩大它的董事人数，并且，成立由董事会组成的若干小组委员会，分别指导若干和它所负责的各种特殊营业部门有关的办事处；这些小组委员会受董事长和全体董事管辖，可是，在签订合同方面具有专权。在这方面应该成立：
一个负责货物关税贷款的办事处，可以用简便的办法做出这样的安排；商人能够极其容易地即时缴纳高额的关税，通过按四厘利息向银行借款，商人首先能够保证缴付根据国王规定在海关上应该即时缴纳的10％（镑）关税；其次，还可以避免为了借这一笔钱到处找保人和抵押品的麻烦，这笔钱不知道曾使多少人吃了苦头，使他本人或他的朋友落入扣押令的魔掌，闹到完全破产的地步；本来，在比较温和的待遇下，商人是可以还清自己所有债务的，而这种办法却使他们倾家荡产，无法向他的债主提出任何可以容忍的建议。这方面的买卖是一种大买卖，也需要花费相当比例的大宗现金。使银行成为一个巨额关税的付款人是天下最容易的事，而商人因此却能体面地据有自己的货物，他的名誉既不会受到任何损失，货物的销售也不受到任何妨碍。
譬如说，我有一百大桶要进口的烟草，所有应抽税的关税总额为一千镑，我缺乏清付这笔关税的现金。于是，我拿着货单到银行去，银行指定职员把货物上账，并为此付清关税；由银行上账的货物，就其任何一部分或全部来说他们都拥有充分的权利，而同时却可以免去立抵押券、卖据或毁约条件等等的麻烦。货物运到靠岸的一家栈房里，商人可以象在自己的栈房里一样自由和公开地接近货物，并且可以体面地自由出售或解交全部（清付欠款以后）或一部分货物，在后一种情况下不需要清付欠款，只需要留下足够的抵押量即可；商人可以从解交的那一部分货物中，用买主签出的票据或其他的方法如数还清欠款，他只付出四厘（镑）利息，此外不会受到任何勒索。
这种办法将给商业带来莫大的便利，使商人免除了金匠这类人的侮辱，为我们的公共关税管理带来荣誉，同时，对海关本身也有好处，从而完全消灭了敲诈勒索。因此，这将使银行具备它应有的价值，让全人类都承认银行是有益于公众的。商人在这方面遭受敲诈勒索的痛苦是极大的；我要谴责金匠，因为商人在这种场合下大都向他们借钱，同时，我也要把这归咎于其他许多掮客和钱鬼子，他们全都捞了商人一把。我亲自见过这样的事：伦巴德大街上的金匠借给一个人七百镑，让他缴纳一百大桶西班牙酒的关税。借钱的人立下抵押券把酒交给他当作抵押品，酒被搬入他掌握着钥匙的地窖；商人要依约付六厘利息（镑），并且还要承认10％（镑）的贴现才得到借款。当金匠占有酒的时候，商人不能派自己的人来照料酒桶，始终由金匠派人看管，而商人却须按天付给看管人五先令。商人带着顾客看货的时候，非由金匠派的人领着不可，借钱的期限是两个月；商人可能把酒卖掉的方法，是一次只出售或点交一桶、两桶或三桶，可是，他不得这样做。不知道是商人说错了，还是金匠故意听错了，反正商人非得一下子统统卖光不可，不然，就连一桶也不能卖。这样一来，货便脱不了手，等到贷款满期，金匠就要求在原利以外另加一厘（基尼）的滞还补偿金，弄到后来，由于渗漏、败坏和其他事故，酒变少了。这时候，金匠就开始告诉商人说：他恐怕现在的酒抵不上所借的钱了，要求另加抵押品；过不多久，他会变得更加咄咄逼人，迫使商人还债。这个商人因为拿不出钱来，只得听放款人摆布，不得已忍痛把酒割让，酒——这时只剩下七十桶好酒、四桶变了质的酒（其余的填补了亏空）——按好酒每桶十三镑、变质的酒每桶三镑售出，一共只卖得九百二十二镑（单位为镑）：
商人费用……………………………………………30
一年半的酒窖存放费………………………………18
按借约付利息………………………………………63
金匠手下人的照管费…………………………………8
预付和