赤壁大胜后，周瑜程普等人乘胜追击，率领几万人马攻打南郡。然而，他的先头部队几千人却在江陵城下被曹操的悍将曹仁以几百名精锐骑兵击败。这下子周瑜见识到了曹操嫡系部队的战斗力，不敢太放肆，在江南岸扎下营寨和曹军隔江对峙。周瑜见直接强攻没有成算，就改变策略。他派甘宁先攻取夷陵，打算扫清南郡的外围后再实施进攻。然而没想到，曹仁派兵把夷陵反包围，甘宁反而成了饺子馅，岌岌可危。周瑜想前去救援，却又担心南郡的曹仁趁机冲击，犹豫不决。这时，吕蒙推荐凌统来代理南郡方面，自己则和周瑜前往夷陵。内外夹攻之下，曹军一败涂地。周瑜等人缴获了三百多匹军马后回师南郡。这下子东吴军兵士气大振，乘胜渡江后兵临南郡城下。刘备则带领自己的人马南下长沙桂阳零陵武陵四郡，四郡都不战而降。刘备任命诸葛亮为军师，都督长沙桂阳零陵，征调这些地方的赋税作为军费。又任命赵云为桂阳太守。刘备终于有了一块属于自己的地盘。

    与此同时，孙权亲自率兵进攻合肥，张昭进攻九江。张昭到底不擅长于军事，很快就退了兵。孙权围攻合肥，也是久攻不下。建安十四年(公元209年)春三月，孙权看到围攻了这么长时间都没有进展，想效仿父兄的勇烈，来个身先士卒。哪知道，长史张纮当即制止："兵器是凶险的东西，战争是危险的事情。如今您依仗血气方刚却忽视巨大的危险，三军将士没有不寒心的。即使斩杀敌将缴获军旗，也只是偏将的功劳，不是主将的责任。希望您能抑制匹夫之勇，思考王霸之计。"孙权于是打消了这个念头。曹操看到合肥被围攻形式不妙，命令将军张喜带兵前去解围，然而不知为什么，这位张将军却久久未能动兵。当时任扬州别驾的蒋济想了个计策，假装得到了张喜的书信，说已经有四万大军到了附近，还故意把这个消息泄漏给孙权。孙权听说一下子来了四万援军，信以为真，不敢再在合肥纠缠撤了兵。孙权的御驾亲征就这样被一纸空文破解。

    这年秋天七月，曹操率领水军进到淮河一带，修筑芍陂(陂，水利工程)开始在这一带屯田。芍陂为春秋时楚国名臣, 中国第一条运河的开凿者孙叔敖所建，因年久失修到三国时期已经发挥不了功效。曹操此时在原基础上重建。曹魏一直重视农田水利基本建设，曾修筑诸陂、众堨、通渠等水利工程，比如太寿陂、芍陂、茹陂、郑陂、鄢汝新陂、小弋阳陂、颖南北陂及临晋陂，或七门吴塘诸堨及戾陵堨、还有车箱渠、淮阳渠、百尺渠、成国渠及平虏渠等。建水库、拦水坝及通运河等灌溉水利，可造福农业。其中最有名的应当属吴陂，赤壁之前建成，自魏到宋仍然能用。后来，又在周瑜的家乡舒城建立七门三堰，一直到北宋宋仁宗时还能每日灌溉良田二万顷，历经千年而功效不衰。司马懿在与诸葛亮对抗的间隙，亦于“青龙元年(公元233年)，穿成国渠，筑临晋陂，溉田数千顷，国以充实焉。”不但满足了长安附近的需求，后来洛阳闹饥荒的时候还有支援的能力。邓艾以对抗蜀汉偷渡阴平出名，但他在历史上的一大功绩也是兴修水利积极屯田，并因此被司马氏启用。曹魏的水利建设虽然也有败笔，但是总体上相当优秀。这样的利国利民的政绩未能在三国演义中有所体现，不能不说是一件憾事。

    这时，庐江有人反叛。曹操命令张辽乐进李典进兵平定后，三人奉命留驻合肥，并从此成为孙权的天敌。

    别处的硝烟都已经散去，唯有周瑜在南郡还在鏖战曹仁。建安十四年冬，双方打了一年后，曹仁终于抵挡不住周瑜的优势兵力，伤亡增多兵力开始捉襟见肘，情势日渐窘迫。曹操看到这个情况，就命令襄阳的守军接应曹仁撤出了江陵，东吴军队终于攻取了这个战略要地。孙权任命周瑜为南郡太守，程普为江夏太守，治理荆州。刘备这时表荐孙权为车骑将军徐州牧。刘琦病故，孙权也就投桃报李地把刘备任命为荆州牧。周瑜把长江南岸的土地分给刘备，孙权也把妹妹嫁给了他。孙家一家子全都刚烈勇武，这位孙妹妹也不例外。周围的侍女都手持刀剑，让刘备这个新郎“心常凛凛”。从此孙刘联盟进入了名副其实的蜜月期。然而，南郡一战东吴筋疲力尽，周瑜本人都中箭受伤。加上合肥九江一带孙权张昭的进攻也是无功而反，暂时无力对曹魏进一步发动大规模的攻势。曹魏在赤壁后终于建立了一条完整的防线，稳定了南方的局势。从此曹魏在这一带的防线有惊无险，再未后退半步。此后一直到建安十六年(公元211年)七月曹操攻击韩遂马超，将近两年之内没有中国没有大的战事。磨刀不误砍柴功，三家都致力于内政建设，为新的交锋积攒力量。

    曹操回想起赤壁的大败，深感周瑜之后生可畏，暗中派遣周瑜童年的好友蒋干前往江东游说。蒋干是当时的名士，凭借两行伶俐之齿三寸不烂之舌独步长江淮河一带。周瑜当然明白这个家伙是来干什么的，但还是客客气气地把他请进大帐，请他观看自己的军营仓库，并设宴款待，展示孙家赐给他的各种奇珍异宝。然后，周瑜说：“大丈夫处世，遇到知己的主公，外结君臣之义，内有骨肉之亲，言听计从荣辱与共。即使是苏秦张仪，能改变他的志向吗？”蒋干虽然以口才出名，这时也只是微笑，一言不发。他回去后告诉曹操，周瑜不是言辞能够打动的人。演义中的蒋干盗书虽然精彩，但仅仅是小说家的妙笔。

    建安十五年(公元210年)，曹操下了一道求贤令，以书面形式明确了唯才是举的用人政策。当年冬天，曹操在邺城建造了铜雀台（注1），他那才高八斗的儿子曹植作铜雀台赋为纪念。铜雀台赋流传千古，但铜雀台却在一百多年后毁于五胡乱华的战火。这一年东汉朝廷要增封曹操三个县加以封赏，并有劝其交出兵权告老还乡之意。五十六岁的曹操推辞了这额外的封地，并反击了要他辞职的暗示：“身为宰相，人臣之贵已极，意望已过矣。设使国家无有孤，不知当几人称帝，几人称王！或者人见孤强盛，又性不信天命，恐妄相忖度，言有不逊之志，每用耿耿，故为诸君陈道此言，皆肝鬲之要也。