终占了上风。

    次年，和议墨迹未干，金兀术就再次发动了对宋的战争。岳飞遣将联络北方义军，袭扰金军后方。在东、西两线军取得对金大捷的形势下，岳飞挥兵从长江中游挺进，实施锐不可当的反击，他一直准备着的收复中原的时机终于到来了。岳飞这次北伐中原，一口气收复了颍昌、蔡州、陈州、郑州、郾城、朱仙镇等地，使金军军心动摇，金兀术连夜从开封撤逃。南宋抗金斗争有了根本的转机，再向前跨出一步，沦陷十多年的中原。就可望收复了。

    但就在这个紧要关头，宋高宗赵构突然连下12道金牌，召岳飞回朝。岳飞明知这是权臣用事的乱命，但为了保存抗金实力，不得不忍痛班师。回师时，岳飞愤慨地说：“十年之功，废于一旦！所得诸郡，一朝全休！社稽江山，难以中兴！乾坤世界，无由再复！”岳飞的抗金斗争被迫中断。

    据后人推测，赵构之所以如此反常，是担心岳飞一旦收复中原，把他哥哥宋钦宗给救回来，会动摇自己的位置。另外，所谓功高震主，随着岳飞手里的兵权越来越大，功劳越来越高，他怎能安睡呢？面对民族大义，赵构选择了一己之私。

    岳飞一回到临安，立即陷入罗网。当时，南宋和金国之间正在策划第二次和议，金兀术提出的条件是：“必杀岳飞而后可和。”可岳飞身上实在找不到任何反叛朝廷的证据，最后，他因为“莫须有”的罪名，被杀害在风波亭。

    岳飞死后20年，直到宋孝宗继位，才下令给岳飞平反昭雪，“追复原官”，并以500贯的高价购求岳飞遗体，“以礼改葬”。