逆向推理往往更容易得到真相

    交易成本怪圈的产生

    在判断市场多空走向的时候，我们需要接触到外面的信息，这个信息可能是来自于交易所、券商、机构，或者上市公司的公告，那么我们如何去看待这些内容？笔者前面介绍的各群体盈利模式此时就派上了用场，即我们要先明白我们对象群体的盈利模式是什么，然后再将信息或者市场言论和上述群体盈利模式间的关系，从中剥离陷阱和干扰信息，发现市场的真相。换句话说，作为投资者首先不该轻易相信任何的分析，任何的信息，而是要逆向推理，也就是说将自己站在自己的对立面，站到和发布财富效应群体的角度去思考整个问题，那么原本错综复杂的事情，就简单起来了。

    比如说前面提到的投行、券商，当他们兜售某一种产品时，会说这款产品这样、那样地好，能够给客户带来多少多少的利润，而风险几乎没有，或者是由他们承担。如果说你只是站在自己的这边，似乎很难去分析出其中的破绽，因为对方早就将你的心理琢磨清楚了，那么此时你要做的就是跳出自己的思维，站在对方的角度去思考整个问题，你想一下，券商的盈利模式是什么呢，从中能够获得什么，最怕的风险是什么呢，如何去让购买者去承担风险，而自己获利呢？往往你这样思考下来，再用上前面的各资金群体的盈利模式，很容易就找到了问题的关键，排除陷阱。

    交易所、券商、基金、机构、媒体等群体抛出来的所谓市场赚钱效应，财富神话的背后，实际上是其自身盈利模式的迫切需求，也是源于股市的交易成本怪圈（如图1－6）。国家需国企改革来释放财政上的负担，也是为了将整个经济搞活，进行体制上的优化，也需要给予中小企业顺畅的融资渠道，同时很多的资金群体也需要投资渠道来增值，这样股市就应运而生了。而股市的诞生，就意味着交易、券商和经纪公司从中受益，而